通貨膨脹一旦發生，便很難遏止；因此，中央銀行必須隨時注意各種經濟金融情勢，防範通貨膨脹於未然。

前面提到過，過多的資金或貨幣追逐太少的商品及勞務，會造成通貨膨脹。在一般狀況下，生產面增加的速度是較緩慢的，如果社會上的貨幣數量增加太快，一定會造成通貨膨脹。因此，中央銀行必須要謹慎地控制資金的供應，才能維持物價的穩定。

緊縮貨幣對抗通貨膨脹

簡單地說，如果中央銀行認為社會上的資金太多了，可能會引起通貨膨脹，就應該設法減少資金供給，這時中央銀行採取的措施就叫做「貨幣緊縮政策」。反之，當中央銀行認為社會上資金不足時，就會增加資金供給，而採取「貨幣寬鬆政策」。

那麼，中央銀行用什麼方法來寬鬆或緊縮資金的供給呢？通常，中央銀行採行的方法有調整重貼現率、存款準備率，以及進行公開市場操作等。

資金水準鬆緊要適當

重貼現率是銀行在短期資金不足時，向中央銀行請求借款所適用的利率。當中央銀行降低重貼現率時，銀行的借款成本降低，而會向中央銀行借入較多的資金。這表示在當時的經濟狀況下，中央銀行樂見資金寬鬆。

反之，如果中央銀行提高重貼現率，則表示中央銀行正送出警訊，設法使過熱的經濟活動「降溫」，避免形成通貨膨脹。

存款準備率是規定銀行所收受的存款中，必須保留而不能貸放出去的比率。比方說存款準備率是10％，表示銀行每收受100元的存款，必須保留10元交由中央銀行保管。

如果，中央銀行將存款準備率降低，則銀行有較多的資金可以貸放出去，表示中央銀行採取的是寬鬆的貨幣政策。反之，調高存款準備率會使銀行的放款能力降低，社會上的資金將減少，而形成緊縮的貨幣政策。

所謂公開市場操作，是指中央銀行在公開的金融市場上，買入或賣出票券（政府債券、商業本票等）。當中央銀行從市場上買入票券，並付出款項時，市場上的資金會增加。反之，賣出票券時，中央銀行收回資金，市面上的銀根會緊縮，而可以減輕通貨膨脹的壓力。

關切物價，無時無刻

公開市場操作是中央銀行最常使用的貨幣政策工具。必要時，中央銀行可以每天隨時進行公開市場操作，以影響整個社會的資金水準。

因此，中央銀行無時無刻不在密切觀察各種經濟現象，調節資金狀況，使國家經濟活動能順利運作，並且嚴防通貨膨脹發生。