中央銀行理監事聯席會議決議新聞稿
中央銀行新聞稿 109年3月19日發布
<網址:https://www.cbc.gov.tw> (109)新聞發布第048號
中央銀行理監事聯席會議決議
一、國際經濟金融情勢
本(2020)年初以來,嚴重特殊傳染性肺炎(COVID-19)疫情擴散,衝擊全球供應鏈運作,削弱國際貿易與消費需求動能,影響實質經濟活動,引發全球金融市場劇烈波動;國際原油等商品價格重挫,導致全球通膨面臨向下壓力。此外,主要經濟體貿易談判結果未定、地緣政治衝突等因素,致全球經濟下行風險急遽升高,國際機構陸續大幅下修本年全球經濟成長率預測值。
由於肺炎疫情對經濟金融衝擊之不確定性持續擴大,近期主要經濟體紛紛採行寬鬆貨幣政策,並推出擴張性財政政策,以激勵經濟成長。
二、國內經濟金融情勢
(一) 隨著肺炎疫情擴散,預期本年國際景氣明顯趨緩,不利台灣出口,加以來台旅客劇減,抑制服務輸出成長。內需方面,疫情影響國內消費信心及就業市場,預期民間消費支出保守;另外,廠商投資計畫亦可能受影響,且上(2019)年資本設備進口大幅擴增,墊高比較基期,民間投資成長將趨溫和。
預期本年上半年經濟將受疫情衝擊,本行下修上半年經濟成長率預測值至1.07%;下半年若全球供應鏈生產逐步回復,台灣輸出動能可望回升,且民間消費具遞延回補效果,加以政府推動紓困與振興措施支撐內需,下半年經濟成長率可望回升;全年經濟成長率預測值則下修為1.92%(詳附表1)。肺炎疫情後續發展,將是影響全年經濟成長的主要變數。
(二) 本年1至2月消費者物價指數(CPI)平均年增率為0.81%,不含蔬果及能源之核心CPI年增率則為0.48%。由於肺炎疫情蔓延,不利國內消費需求,加以國際原油等原物料價格下跌,對於本年通膨展望,本行分別下修本年CPI及核心CPI年增率預測值至0.59%及0.55%(詳附表2)。
(三) 國內金融體系流動性充裕,金融中介運作正常。本年1至2月銀行體系淨超額準備維持在450億元至550 億元左右,銀行授信穩定成長。短期利率低檔波動,長期利率下滑。
三、本行理事會一致決議調降政策利率0.25個百分點及推出中小企業融通機制
鑑於肺炎疫情蔓延導致全球經濟前景急遽惡化,國際金融市場劇烈波動;國內受疫情衝擊,製造業恐面臨生產供應斷鏈,部分服務業則因消費萎縮而經營困難,尤其中小企業可能面臨融資受限而加重其經營困境,並衝擊就業市場。另外,近期主要國家貨幣貶幅較大,新台幣相對較強。
為協助企業正常營運及考量大量資金移動影響金融穩定,本行理事會認為有必要調降政策利率,並推出中小企業融通機制,協助中小企業度過難關,穩定家計部門及企業信心,有助維持經濟活動順利運作,以達成本行法定職責。
(一) 本行重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率各調降0.25個百分點,分別由年息1.375%、1.75%及3.625%調整為1.125%、1.5%及3.375%,自本年3月20日起實施。
本行將持續關注肺炎疫情發展、主要經濟體貨幣政策走向及其對國內外經濟金融的影響。若有必要時,本行將召開常務理事會或臨時理事會,妥適運用貨幣政策工具,以達成本行法定職責。
(二) 本行將提供銀行轉融通資金,額度、利率分別暫訂為新臺幣二千億元及依本行擔保放款融通利率減1個百分點,供銀行辦理中小企業貸款,該貸款最高利率暫訂為本專案融通利率加1個百分點(詳附件1)。本行將定期檢討實際辦理情形,適時做必要的調整。
四、另為充分支應金融體系流動性,銀行若有資金需求,可隨時持本行定存單,向本行辦理提前解約或質借;在緊急情況下,本行在全球金融危機時期即備有擴大附買回操作機制,對象除涵蓋銀行及票券業外,尚包括證券、保險公司等(詳附件2),將可充分提供金融市場所需流動性。本行籲請銀行在資金充裕情況下,發揮金融中介功能,對營運正常之企業提供所需資金。
五、近期短期資金移動頻繁,不利國內外匯市場及金融市場穩定;本行將密切注意資金進出情況,並本於職責維護外匯市場秩序及金融市場之穩定。
六、肺炎疫情對全球經濟供給面及需求面帶來嚴重衝擊,近來政府陸續推動各項紓困與振興措施,本行亦營造寬鬆貨幣環境,並推出支持中小企業融通機制,預期將共同發揮成效,促進經濟穩定成長。
業務聯繫單位:秘書處聯絡科 電話:(02) 2357-1561
附件1
中央銀行辦理銀行對中小企業放款之專案融通方案重點
一、為加強銀行對受嚴重特殊傳染性肺炎疫情影響之中小企業辦理紓困,降低疫情對經濟及金融之衝擊,本行訂定專案融通方案,提供銀行融通資金,以辦理對該類企業營運所需資金之擔保放款。
二、本專案融通方案重點
(一)專案融通利率:暫訂按本行擔保放款融通利率減1個百分點。
(二)專案融通額度:暫訂新臺幣二千億元。
(三)專案融通期限:暫訂6個月。
(四)銀行貸款對象:受疫情影響之中小企業(需經財團法人中小企業信用保證基金保證,或提供擔保品者)。
(五)銀行貸款用途:支應受疫情影響企業之營運需求。
(六)銀行貸款利率上限:暫訂本項專案融通利率加1個百分點。
(七)本項貸款可搭配政府其他紓困貸款措施。
附件2
中央銀行「一般附買回操作機制」與「擴大附買回操作機制」之比較
|
一般附買回操作機制 |
擴大附買回操作機制 |
---|---|---|
操作方式 |
本行公告操作。 |
(適用於緊急流動性需求) |
操作對象 |
(全體操作對象得直接與本行操作) |
(保險公司與未具公開市場操作指定交易商資格之證券公司,得透過指定交易商間接與本行操作;其他操作對象得直接與本行操作。) |
附買回期限 |
30天以內 |
180天以內 |
附買回利率 |
參酌市場利率及本行存單發行利率訂定 |
參酌市場利率及本行存單發行利率訂定 |
合格標的 |
依央行法第26、27條規定辦理,但以本行定期存單及公債為主。 |
依央行法第26、27條規定辦理,但以本行定期存單及公債為主。 |
註:為因應全球金融危機,民國97年9月26日本行擴大附買回之操作機制,充分提供金融機構所需流動性。
附表1 主要機構對本年台灣經濟成長率預測值
單位:%
機構 | 預測機構 | 2020年(f) |
---|---|---|
國內機構 |
中央銀行(2020/3/19) |
1.92 |
台大國泰(2020/3/18) |
2.00 |
|
主計總處(2020/2/12) |
2.37 |
|
平均數 |
2.10 |
|
國外機構 |
Barclays Capital(2020/3/18) |
1.50 |
IHS Markit(2020/3/17) |
1.05 |
|
Morgan Stanley(2020/3/17) |
1.30 |
|
Deutsche Bank(2020/3/17) |
1.70 |
|
Standard Chartered(2020/3/16) |
1.90 |
|
Goldman Sachs(2020/3/16) |
1.60 |
|
J.P. Morgan(2020/3/16) |
1.90 |
|
HSBC(2020/3/16) |
1.80 |
|
BofA Merrill Lynch(2020/3/13) |
1.70 |
|
Credit Suisse(2020/3/12) |
2.00 |
|
平均數 |
1.65 |
附表2 主要機構對本年台灣CPI年增率預測值
單位:%
機構 | 預測機構 | 2020年(f) |
---|---|---|
國內機構 |
中央銀行(2020/3/19) |
0.59 0.55 |
主計總處(2020/2/12) |
0.62 |
|
平均數 |
0.61 |
|
國外機構 |
Barclays Capital(2020/3/18) |
0.30 |
IHS Markit(2020/3/17) |
0.46 |
|
Morgan Stanley(2020/3/17) |
0.80 |
|
Deutsche Bank(2020/3/17) |
0.80 |
|
Standard Chartered(2020/3/16) |
1.00 |
|
Goldman Sachs(2020/3/16) |
0.80 |
|
J.P. Morgan(2020/3/16) |
0.70 |
|
HSBC(2020/3/16) |
0.70 |
|
BofA Merrill Lynch(2020/3/13) |
0.30 |
|
Credit Suisse(2020/3/12) |
1.20 |
|
平均數 |
0.71 |
*核心CPI (core CPI),係指扣除蔬果及能源後之CPI。