中央銀行新聞參考資料 91年10月12日發布
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銀行與保險公司及資本市場間之風險移轉
一、英國英格蘭銀行二○○一年十二月發表「銀行與保險公司及資本市場間之風險移轉」一文,主要探討銀行、保險公司及資本市場間如何將信用風險、市場風險及保險風險相互移轉,並說明風險移轉之工具及過程。在金融市場風險移轉過程中,銀行業與保險業交互運用彼此間之企業及產品特性,將各項風險移轉予對方,藉以規避無意承擔之風險,例如:銀行藉由資產證券化、衍生性金融商品及保險工具,將信用風險、市場風險及保險風險移轉予保險公司,而保險公司再將所承受之風險,經由資本市場之金融工具,將風險移轉予企業及私人部門,形成一個完整之風險移轉體系。
二、銀行及保險公司就其面對之各種風險所採取之風險管理方法,主要有下列三種:(一)將風險移轉至其他企業;(二)購買風險性資產,惟利用持續追蹤、重評價及分散投資等方法,以控制風險;及(三)在風險性資產未出售前,雖暫時持有風險,惟利用沖正交易或將商品重新組合出售,以規避風險。該文表示,經過長期觀察銀行與保險公司間風險移轉互動情況發現,目前以第三種方法最為普遍,即:將信用風險、市場風險及保險風險在國際金融市場上互相移轉。
三、整體而言,歐美國家金融市場之風險移轉體系雖已發展相當成熟,惟無論是政府或民間部門仍積極致力於風險移轉工具之研究發展,期使整個金融體系風險可降至最低。本行金融業務檢查處蒐集並翻譯之「銀行與保險公司及資本市場間之風險移轉」一文,可供我國金融監理機關監理金融控股公司作業之參考。此外,為因應金融監理需要,亦將參考該文內容,將金融控股公司旗下子公司之風險移轉情形列為在職訓練課程,並於報表稽核及實地檢查作業上作必要因應。